機器人投顧前景看好 國產化之路卻頗為坎坷

　　【中國智能制造網 市場分析】近年來，隨著大數據技術的迅速發展和個人投資者理財需求的日益旺盛,機器人投顧行業呈現出井噴式增長。相比國外市場的蓬勃生長，中國的機器人投顧之路卻頗為坎坷。　　
　　近年來，隨著大數據技術的迅速發展和個人投資者理財需求的日益旺盛,機器人投顧行業呈現出井噴式增長。據CorporateInsight統計,僅美國市場，截至2015年年中,機器人投顧公司管理的資產規模已超過210億美元，有超過200家公司布局該領域。
　　
　　這其中既包括以Wealthfront、Betterment、PersonalCapital為代表的獨立機器人投顧公司推出的產品,也包括以嘉信智能投資組合、貝萊FutureAdvisor、德銀AnlageFinder為代表的依托傳統金融機構的機器人投顧業務。
　　
　　相比之下，中國的機器人投顧之路卻頗為坎坷。年初才剛在國內“熱鬧”起來的新概念還沒來得及被大眾所接受，便陷入了發展僵局。目前，國內該領域的初創公司且規模尚小，而大型金融機構對機器人投顧的關注和投入也并不算多。
　　
　　作為這幾年海外財富管理市場快速崛起的新勢力，機器人投顧業務為何在國內發展緩慢?與P2P、等其他“舶來品”相比，為何機器人投顧領域的初創公司不僅數量少、規模小，其影響力也遠不及美國的Wealthfront等?
　　
　　“標簽”的變遷
　　
　　1.智能理財
　　
　　近年來，隨著全民理財意識的覺醒以及互聯網金融的發展，線上財富管理市場日益蓬勃，一大批匯集了各類理財產品的“理財超市”、“一站式理財平臺”也應運而生。
　　
　　所以，從去年開始已經有不少平臺提出智能理財的概念，即基于對大數據等技術的應用，通過一系列智能算法為投資者“量身定做”更理性、客觀、全面的理財服務。
　　
　　但那時提到的智能理財更像是一種增值服務、一種理財理念，而非獨立的產品。一方面為了幫助用戶在海量的金融產品中快速篩選出適合自己的，另一方面也是希望用此增值服務提升用戶粘性。
　　
　　2.機器人投顧
　　
　　今年3月，AlphaGo人機大戰讓機器人、人工智能成為了“爆款”詞，更重要的是，直譯于Robo-Advisor的機器人投顧業務在美國已成為財富管理行業重要的一個細分領域，它有獨特的商業模式和業務特點。
　　
　　以海外相對成熟的機器人投顧業務來看，它根據個人投資者提供的風險承受水平、收益目標以及風格偏好等要求，運用一系列智能算法及投資組合優化等理論模型，為用戶提供終的投資參考，并根據市場的動態對資產配置再平衡提供建議。
　　
　　所以，這里包括幾個常見的功能：用戶信息評價，投資組合構建，后續跟蹤以及動態再平衡等。并且，它既要理解投資者的主動需求，同時又在量化投資策略上擁有豐富的儲備。此外，在海外市場，機器人投顧的投資標的主要為各類ETF。
　　
　　但國內的機器人投顧產品形態更為多樣化，有的以境外ETF為投資標的，有的則針對A股市場甚至個股，還有的把各種標準、非標準的金融產品統統都納入進來，具有代表性的初創公司包括彌財、藍海財富、資配易等。
　　
　　3.數字化資產配置
　　
　　但在國內，大多數用戶容易把“投顧”跟“證券投資咨詢顧問”劃上等號，而投顧牌照又尚未放開。所以，為了避免上述歧義，一些機構開始用數字化資產配置來替代機器人投顧或智能投顧的說法。
　　
　　相比前兩個標簽，數字化資產配置的表述似乎更加樸實和明確。其實，這本質上就是一種具有低成本、率、智能化的投資工具，不過它利用了各種數據、算法以實現個性化、分散化、長期且穩健的資產配置。
　　
　　包括百度金融、京東金融、螞蟻金服、陸金所等互聯網金融巨頭都有計劃推出相關產品，其本質更像是對既有線上財富管理業務的智能化升級，在原有財富管理業務上延伸出某個產品或疊加某種功能。