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1月25日晚間，新萊福(301323.SZ)披露重大資產(chǎn)重組預案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結合的方式，作價10.54億元收購傳感器材料廠商金南磁材100%股權。交易完成后，金南磁材將成為新萊福全資子公司，公司將借此實現(xiàn)磁性材料產(chǎn)業(yè)鏈深度整合，構建“材料+器件”一體化業(yè)務格局。
本次交易構成重大資產(chǎn)重組及關聯(lián)交易，但不構成重組上市。交易完成后，新萊福實際控制人仍為汪小明先生，公司控制權保持穩(wěn)定。為支持本次交易，新萊福同時計劃向不超過35名特定投資者募集配套資金，總額不超過4.8億元，其中1億元用于支付現(xiàn)金對價及中介費用，剩余資金將投入金南磁材產(chǎn)能擴建與研發(fā)項目，聚焦高性能磁性材料及精密元器件領域。
根據(jù)聯(lián)信評估出具的《評估報告》，以2025年4月30日為評估基準日，金南磁材股東全部權益評估值為10.546億元，評估增值率79.09%，最終交易價格確定為10.54億元，其中現(xiàn)金對價1.05億元，占比10%；股份支付對價9.49億元，占比90%。
從估值合理性看，此次交易對應金南磁材2024年凈利潤市盈率約13倍，顯著低于A股稀土永磁行業(yè)平均估值水平，具備一定安全邊際。財務數(shù)據(jù)顯示，金南磁材2024年實現(xiàn)營業(yè)收入5.02億元，同比增長20.05%；凈利潤8282.42萬元，同比增長48.18%，業(yè)績增速跑贏行業(yè)均值。值得關注的是，并購完成后新萊福年營收規(guī)模將從8.86億元增至13.86億元，增幅56.4%；凈利潤從1.45億元提升至2.25億元，增幅55.2%，盈利能力顯著增厚。
交易對方同步給出兩套業(yè)績承諾方案，為標的公司成長背書。方案一承諾2025-2027年凈利潤分別不低于8156.59萬元、8869.17萬元、9414.08萬元；方案二承諾2026-2028年凈利潤分別不低于8869.17萬元、9414.08萬元、10036.54萬元。新萊福提示，宏觀經(jīng)濟波動、政策調整可能導致業(yè)績承諾無法兌現(xiàn)，存在業(yè)績補償違約風險。
成立于2009年的金南磁材，是國家高新技術企業(yè)、廣東省專精特新中小企業(yè)及廣州市隱形冠軍企業(yè)，建有省級企業(yè)技術中心與工程技術研究中心，在永磁材料、軟磁材料及PM精密合金領域形成核心競爭力。
作為微特電機用橡塑磁體領域全球龍頭，金南磁材馬達磁條產(chǎn)品全球市占率超60%。其憑借在注塑磁體領域的技術積淀，已量產(chǎn)傳感器、電機轉子及定子磁環(huán)等多個產(chǎn)品系列，廣泛應用于各類微電機、耦合器和傳感器等領域，并已在頭部品牌汽車中批量應用。
目前，金南磁材已服務富士康、美的等全球800余家知名企業(yè)，客戶資源覆蓋家電、汽車、消費電子等核心賽道。
本次交易完成后，新萊福將通過整合金南磁材在永磁材料、軟磁材料及PM精密合金領域的核心技術優(yōu)勢，實現(xiàn)業(yè)務邊界的戰(zhàn)略性拓展與產(chǎn)業(yè)鏈深度協(xié)同。
需注意的是，金南磁材存在營收波動風險，報告期內(nèi)其營收曾從4.18億元增至5.02億元后回落至4.12億元，毛利率也在31%-33.88%區(qū)間波動；同時面臨核心原材料價格波動、客戶集中度較高等問題，目前其高新技術企業(yè)復審正推進中，預計2026年3月完成。
本次交易尚需深交所審核及中國證監(jiān)會注冊。若順利落地，新萊福將形成“民用吸附材料+工業(yè)磁性元件+高端防護材料”的多元產(chǎn)品矩陣，從功能材料供應商轉型為“材料-器件-終端”一體化解決方案商。
原標題：10.54億收購！301323入局傳感器材料
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